Estrategia y Negocios analiza banca nica en comparación con C.A
Nicaragua: mercado más
pequeño, pero más rentable

• El uso de activos en cartera vigente es bajo

• Productividad es la mayor de la región

Iván Olivares

Nicaragua tiene el menor nivel de actividad de la región, pero su sistema bancario es muy rentable; sus números son positivos al comparar su participación en la cartera vigente, los activos, los depósitos y el patrimonio de la banca regional (entre 4,4% y 7,1%), con su participación en utilidades (8,7%). Para este cálculo se ha excluido a los tres bancos en proceso de liquidación en el sistema nicaragüense.

Patrimonio

El banco promedio suple sólo dos veces y media el patrimonio mínimo requerido para operar. Aunque es un indicador menor a lo usual en la región, mejora si se considera que ninguno de los bancos está muy ajustado. El menor, Caley Dagnall, lo hace 1,4 veces, lo cual habríamos calificado como satisfactorio en otros países. Los más holgados son el Banco de la Producción y el Banco de América Central (BAC), con 3,5 y 3,2 veces, respectivamente.

En promedio, un banco nicaragüense apalanca más de 13 veces su patrimonio o, visto de otra manera, financia el 7% de sus activos con recursos propios. En términos generales, son buenos números. Sin embargo, podrían ser mejores los de los bancos de Crédito Centroamericano (18,3) y de Finanzas (17,7), que muestran sólo un 5% de financiamiento con recursos propios y el de Caley Dagnall que, en cambio, podría apalancar un poco más (sólo lo hace 5 veces).

Activos

La proporción de uso de los activos en cartera vigente es la más baja de la región y muy baja aún si se mira de manera aislada, al punto de que el mejor número del sistema es el 48% de Banco Uno, todavía bajo. Banco de la Producción y Banco de Finanzas ofrecen, respectivamente, la primera y la segunda menor dedicación de activos a cartera vigente de la región (28% y 34%, respectivamente), y el Banco de Crédito Centroamericano, la quinta menor (34%).

La cartera vencida es inferior al promedio de la región (5,5%), y casi tan buena como la de El Salvador, que ofrece el mejor índice. Aunque se destaca el BAC (2,6%) como el único banco del sistema con un indicador dentro del esperado 3%, es notable también que todos los demás, con excepción del Caley Dagnall (5,9%), están en el rango de 3% a 4%. En todos los casos, la provisión para eventuales pérdidas por cartera es similar o superior a 100%.

Productividad

La posición en cuanto a la cantidad de dólares que produce cada empleo de la banca de Nicaragua es superior al promedio, comparable con la de Costa Rica, ligeramente inferior a la de El Salvador y muy superior a las de Honduras y Guatemala.

El sistema de Nicaragua presenta un índice de productividad superior al promedio de la región, inferior al de El Salvador y no muy lejano de los demás. Este índice es medido como la cantidad de dinero que produce por cada dólar que paga en intereses.

Rentabilidad

El sistema bancario de Nicaragua no sólo tiene la mayor rentabilidad sobre patrimonio agregada de Centroamérica (20,9%), sino que los bancos de la Producción (26,7%), BAC (26,5%), de Crédito Centroamericano (25,7%) y Uno (23%) ocupan los puestos 3,4,5 y 8 entre los que ofrecen mayor rentabilidad a sus accionistas.

La utilidad sobre activos es similar a la de Costa Rica, donde destacan BAC y Banco Uno, ambos con 2,4% (dentro de los diez mejores de la región).
La rentabilidad sobre la cartera total es superior al promedio de la región. Se destacan: BAC (5,6%) y Banco de la Producción (5,5%), sexto y séptimo en la región, respectivamente.

Cobertura de depósitos

La capacidad de la banca nicaragüense de cubrir el total de los depósitos con activos de relativamente fácil conversión en dinero (disponible, cartera vigente e inversiones de corto plazo) es la más baja de la región. Pero no debería ser preocupante, pues ninguno tiene un indicador muy bajo. Como en todos los casos, hacemos la salvedad de que todos mejorarían sus números si tuviéramos acceso a la información de la estructura de plazos de los depósitos.

Los números más bajos son los de los bancos De Crédito Centroamericano (0.73) y de la Producción (0.58).